ABD piyasalarında riskli varlıklarda alıcılı seyir hakim

Marbaş Menkul Değerler'in analizinde, iç tarafta faiz kararının beklentinin altında 100 bp şeklinde gerçekleşirken piyasa fiyatlamasının ise alıcılı seyir içerisinde olduğunun izlendiği belirtildi. PPK metnine bakıldığında majör bir değişim bulunmazken, Ocak ayında gıda eşliğinde enflasyon artışı belirtilse de ana trendin bozulmadığı aktarılırken şunlar kaydedildi:

"Hali hazırda görece etki alanı zayıf bir karar ve PPK metni izlerken, kısa vadeli fiyatlamalarda yön belirleyici unsur olarak öncelikle Ocak ve paralelinde Şubat enflasyonunun öneminin arttığını düşünmekteyiz. Bugün için veri seti anlamında zayıf bir gün olsa da piyasa kapanışından sonra kredi notu güncellememizi alacağız. Hala yatırım yapılabilir seviyenin 3 kademe altında olsak da her artış kendi içinde ekstra kredibilite yaratacağı için olası artışların etkisini pozitif olarak değerlendirmekteyiz.

ABD piyasalarının Trump etkisiyle artan jeopolitik tansiyonun yerini sakinliğe bıraktığını ve bu duruma paralel olarak riskli varlıklarda alıcılı seyrin hakim olduğunu görmekteyiz. Makro veri olarak ABD’de PMI verilerini takip ederken dün Intel bilançosunun beklentilerin aşağısında zayıf gelmesiyle beraber teknoloji hisselerde oluşan iyimser havanın yerini bir miktar durgunluğa bıraktığını görmekteyiz. Bu gelişmelere ek olarak ise ABD ile Çin arasında yıllardır süren TikTok düğümünün çözüldüğünü izlerken, TikTok’un ABD operasyonlarını Oracle, Silver, Lake ve MGX’e devrettiğini izledik. Özetle yeni günde artan tansiyon sonrası görece sakin seyrin hakim olduğu bir fiyatlamanın olduğunu görmekteyiz.

Asya-Pasifik’te Japonya’da ulusal TÜFE aylık bazda yüzde -0,1 gerilerken, çekirdek enflasyon Aralık’ta yavaşlamasına rağmen yüzde 2’lik BOJ hedefinin üzerinde kalmaya devam etti. Bu görünüm doğrultusunda Japonya Merkez Bankası faizi sabit tuttu ve yüzde 2 enflasyon hedefinin sürdürülebilir ve istikrarlı biçimde sağlanması perspektifiyle uygun para politikasının sürdürüleceğini vurguladı. Kısa vadede temkinli duruş korunurken, Capital Economics’e göre BOJ’un politika faizini 2027 sonuna kadar yüzde 1,75’e kadar yükseltmesi mümkün görünüyor; bu da orta vadede kademeli sıkılaşma beklentisini canlı tutuyor. Bölgenin diğer büyük ekonomisi Çin’de ise 2026 büyüme hedefinin yüzde 4,5 – yüzde 5 aralığında belirlenebileceği konuşuluyor. Bu daha ölçülü hedef, iç talep ve emlak kaynaklı kırılganlıkların sürdüğü bir dönemde daha temkinli bir büyüme patikasına işaret ediyor. Çin’in büyüme ivmesi, Japonya başta olmak üzere Asya ihracatçıları açısından da belirleyici olmaya devam edecek.

Avrupa piyasaları ve diplomasi gündemi, ABD Başkanı Donald Trump’ın Davos sonrası mesajlarıyla şekillendi. Trump’ın Grönland nedeniyle Avrupa ülkelerine yeni gümrük tarifeleri uygulamayacağını açıklaması, kıta genelinde risk iştahını artırdı ve Avrupa borsaları günü yükselişle tamamladı. Özellikle ticaret geriliminin tırmanmayacağı beklentisi, yatırımcıların rahatlamasını sağladı. Siyasi cephede Almanya Başbakanı Merz, Trump’ın Grönland konusundaki ilk planlarından geri adım atmış olmasından memnuniyet duyduğunu ifade etti. Trump ise Davos’tan “Grönland ve Barış Kurulu kazanımlarıyla” döndüğünü vurgulayarak diplomatik süreci kendi açısından pozitif çerçevede değerlendirdi. Transatlantik ilişkilerde yumuşama sinyalleri gelirken, Avrupa Parlamentosu AB-ABD ticaret anlaşmasının onay sürecini yeniden başlatma kararı aldı. Bu adım, ekonomik ilişkilerde daha kurumsal ve uzun vadeli bir zemine dönüş ihtimalini güçlendiriyor. Öte yandan Wall Street Journal’a göre ABD’li yetkililer Suriye’den askerlerin tamamen çekilmesini değerlendiriyor. Bu olası adım, Avrupa’nın güvenlik ve savunma dengeleri açısından da yakından takip ediliyor.

Emtialar üzerinde Altın’a hücum devam ederken kurumların hedef fiyatlarını yukarı yönlü revize ettiğini izlemekteyiz. Brent petrolde kısa vadeli yukarı yönlü hareketler görsek de etkinin sınırlı olacağını ve fiyatlamanın kalıcı olmadığını düşünmekteyiz.

Ekonomik takvimde iç tarafta önemli bir makro veri bulunmamaktadır.

Küresel tarafta ise Almanya, EURO Bölgesi ve ABD’den PMI verilerini takip edeceğiz."